金融改革不受关注 ?

南方中心首席执行员：许国平

全球经济政策正有一波活动将要展开， 9 月 24 日 在匹兹堡举行的 G20 高峰会将由美国总统巴拉克·奥巴马任主席。

但是，尽管活动增加，推动国际金融机构改革之风似乎在减弱。

20 位财政部长上周末在伦敦会面，为高峰会做准备。其大部分讨论似乎都集中在发达国家是否应继续促进政府的花费来对抗衰退上。

一些国家，比如英国仍然陷在衰退之中，没有恢复的迹象，他们希望继续“财政刺激”政策。但是其它出现复苏的欧洲国家则更担心扩大政府花费将导致通货膨胀和新的价格泡沫。

他们更关心“退出策略”的需要，即撤出额外的政府花费，结束财政赤字的简易形式。

关于约束银行家的奖金和高工资也有讨论。金融机构以导致危机的投机活动而闻名，这给世界带来了数万亿的收入损失，花费数万亿来拯救，且导致数百万人失业。

很多银行，包括一些接受拯救的银行，似乎又“一如既往”了，给其顶级执行人和贸易商巨额奖金。这导致了欧洲和美国公众的骚动。

尽管法国和德国希望 G20 能就协助限制银行奖金达成一致，但是其它一些国家，尤其是英国则不希望，伦敦会议是非决定性的。

英国似乎希望复活其首要金融中心的地位，希望能吸引聪明的人仍然留在金融界。

事实上，关于英国或任何国家是否为此应继续将这种高优先性放在金融业仍在进行激烈的争论。英国首席金融调节者最近说，把该国成为全球金融中心看得如此重要是个错误。

英国金融服务局 (FSA) 部长 阿戴尔? 特纳 (Adair Turner) 建议英国开征“托宾税”，或者说关于金融交易的税，目的是阻止金融投机活动。即使对投机者的销售和购买行动征收 1% 的交易税，投机者也会发现受到挫折。

特纳是西方国家建议这种税收的最高级别的财政官员，很多寻求阻止金融投机活动的经济学家及非政府组织成员一直在倡导这个税。

应记住， 1998 年马来西亚当时的首相敦马哈迪医生呼吁禁止对全球货币贸易投机，他认为是这导致了亚洲的危机。

当时的西方领导和金融媒体还嘲笑他，而投机活动继续并有所增加，直到泡沫爆裂，让世界处于经济危机中。

特纳的文章因此成为了改革之路的里程碑。但是，相反他立即受到了很多银行家和政治家的批评。他们对金融引导经济的旧模式更执着，而不是金融成为经济的仆从。

金融界有很多人希望从危机重新爬起来，似乎没有什么大事发生一样，继续一如既往地发展，包括恢复投机和杠杆作为赢利的基础。

因此，对金融改革有很大的压力。这在 G20 的进程中也有反映。西方领导对改革国际金融结构的兴趣似乎已经减弱。

这是因为现在的世界与一年前雷曼兄弟破产，威胁并传染到很多大的金融机构，让整个系统象纸房子倒塌一样时相比，离金融灾难的悬崖更远了。

数万亿美元的拯救和数万亿美元促进政府花费已经防止了金融灾难和大萧条。由于政策已经让系统得到修补，因此西方的政治领导人不再被系统检查所困扰，相反他们受到了让旧系统回来的诱惑。

因此，在新的、更大的危机出现前，重要的改革问题正退到幕后，有被遗忘的危险。

这些问题包括：

•  阻止国内和国际范围的金融投机

•  阻止或禁止某种类型的金融机构或操作

•  大幅减少杠杆 ( 或机构或银行可以获得或产生的贷款数量 )

•  规范资本的跨境流动，尤其是没有与经济活动联系起来的资本，比如贸易和直接投资

•  改革国际货币基金组织的治理和政策

•  改革国际货币储备体系（目前是美元体系）

•  给受危机影响的发展中国家提供足够流动性的新方法

•  债务仲裁的国际体系以及解决方案，以帮助发展中国家避免新的债务危机。

发展中国家更迫切需要这种改革，因为发达国家的错误政策给他们带来了间接损失。

G20 在亚洲金融危机期间创立，因为西方国家，尤其是美国当时担心会演变成全球危机，他们希望有一个论坛能发起改革，以克服金融不稳定性。

亚洲危机结束后 G20 就开始不活跃了。又过了十年，更大的危机出现了，让 G20 恢复了引擎。

全球危机似乎将要消退，改革的动机因此也会消退。如果西方领导人失去了紧急性，发展中国家的领导人应推动改革，因为如果已经去功能且不平衡的全球体系按照旧的方式继续存在，发展中国家将损失更多。