全球危机如何影响发展中国家

第三世界网络：许国平

内容简介：金融危机始于西方国家，但是现在象马来西亚这样的发展中国家通过金融和贸易交易的路线也从很多方面都受到了影响。

全球经济下降似乎并没有暂缓的迹象，最近的报告显示美国 2 月又有 651000 人次失业，失业率达到了 8.1% ，是 25 年来最糟糕的。

上周中期，有报道称中国将出台第二套财政刺激方案，导致股票市场暂时上升，但是在中国领导人纠正这是错误后，市场再次暗淡下来。

虽然全球危机的大多数新闻都集中在西方国家，但是受影响更多的却是发展中国家。

美国 2008 年第四季度的国民生产总值减少了 3-4 % 。而日本、韩国、台湾、新加坡等众多亚洲国家下降的幅度却更大。

危机从美国和欧洲的金融危机开始，然后随着信贷紧缩导致失业和消费者消费减少，从而影响到西方的实体经济。

而影响到达发展中国家则有所滞后，在去年底结束前的几个月才到达。现在，影响被实际地感受到。全球危机就象一列失事火车在慢慢开一样。

发展中国家受影响的方式有很多。但是它们之间也有差别：没有两个国家受影响的方式是相同的。

西方危机传播到发展中国家主要通过两个方式——金融和贸易路线。

金融路线方面，首先，一些国家因为有毒或贬值资产投资而受到打击。新加坡的主权财富基金和中东石油生产国投资了美国、瑞士、英国的一些大银行，而这些银行的股票市值现在已经跌烂了。中国的一些投资也出了漏子，或者因为投资有毒资产而损失不少。

香港和新加坡的一些个人投资了那些投资破产的雷曼兄弟的基金。拉美投资了以美国为总部的斯坦福银行的基金，而该银行也陷入了欺骗收费的泥潭。

第二，流向发展中国家的资金大幅减少。国际金融协会（ IFI ）称，流向新兴市场的净资本估计从 2007 年的 9290 亿美元减少到了 2008 年的 4660 亿美元，今年将进一步减少到 1650 亿美元。

这些资本流动中，涌入发展中国家的证券投资一直在流出，尤其是从股票市场股份的销售中流出。马来西亚是受到证券投资流出影响的国家之一。新兴市场的债券市场方面，业务从 2008 年第二季度的 500 亿美元减少到了上个季度的 50 亿美元。

银行信贷也出现了相反的流动。国际金融协会预计今年银行在其提供新贷款的新兴市场将扣除更多的债务偿还。

第三，外资直接投资（ FDI ）世界范围的流动正在减速。联合国贸发会议的数据表明，去年减少了 21% ，只有 1.4 万亿美元。到目前为止，发达国家受到这方面的影响更大。流向发展中国家的外资直接投资 2008 年仍然增长 4% ，但是比 2007 年的 21% 增长少了很多。

贸易交易路线方面，发展中国家也从多个方面受到了影响。首先，发展中国家到美国和欧洲的出口大幅减少，因为消费者减少了其消费。

上周，据报告称，马来西亚出口 1 月份减少了 28% ，连续第四个月减少。其它一些亚洲国家可能更糟。最近有数字的一个月显示，出口（与之前 12 个月相比），日本减少了 46% ，台湾减少了 44% ，菲律宾减少了 40% ，新加坡减少了 38% ，韩国减少了 34% 。

中国 1 月出口减少了 17.5% 。据官方估计，出口减少导致数千工厂倒闭， 2000 万人失业。

但是中国的进口减少得更多（减少 43% ），这让很多出口配件到中国、然后中国用于制造出口到西方国家的产品的亚洲国家受到打击。

发展中国家除了制造业出口的需求，比如电子产品和部件，纺织和服装的需求下降以外，很多国家的商品出口需求和价格也突然大幅减少。

最引人注目的下降是石油价格的下跌，从高峰时的每桶 140 美元，降到了现在的每桶 40 美元左右。这对石油生产国来说是一个打击，但是进口国则受益。

其它很多商品价格也突然大幅下跌。比如，在马来西亚，棕油的价格从 2008 年高峰时的每吨 4300 马币降到了 10 月份的每吨 1390 马币。之后恢复到约 1900 马币。

2 月 24 日 ，《经济学家》所有项目商品价格美元指数与一年前相比都下降了 42% 。食品价格指数下降了 30% ，非食品的农产品下降了 45% ，金属下降了 60% 。

对于较穷的国家，比如非洲，商品价格的下跌是全球危机传播到这些国家的主要机制。过去四到五年，商品价格的上涨为经济增长增添了动力，提升了商品结构转移的希望，但是这些希望都随着衰退而褪去。

第二，服务贸易也受到影响。比如，全球入境旅游在 2008 年下半年减少了 1% 。在严重依赖旅游业的加勒比海，入境旅游预计本季度将减少三分之一。

象印度这样受益于美国（从财务到呼叫中心等服务）跨国分包的国家，预计会受到影响，因为西方公司的业务萎缩了。

印度还对总统奥巴马最近在预算演讲上取消美国公司外包业务外国利润免税的内容提出了抗议。

很多发展中国家还依赖于其国家外出打工人员的汇款。到目前为止，打工人员寄回家的钱的流动对危机还有弹力，世界银行估计流向发展中国家的汇款实际上从 2007 年的 2810 亿美元增加到 2008 年的 3050 亿美元。

但是，世界银行预测， 2009 年可能会减少 6% ，因为打工流出减慢，或者工人被送回家。

第三，发展中国家面临贸易财政赤字，因为银行已经紧缩了常规进出口业务的信贷供应。据报告，在世界贸易组织的一次会议上，贸易财政短缺 250 亿美元，现在需要填补上。

财政流动或流出的减少，以及商品和服务出口的减少已经导致了很多发展中国家收支平衡以及外汇储备的恶化。一些还出现了货币贬值，使其偿还外债变得更加困难。

一些国家（比如巴基斯坦和斯里兰卡）必须到国际货币基金组织贷款，以避免债务拖欠。更多的国家可能在不久的将来加入到他们的行列中。

发展中国家还经历了 GDP 增长减慢（中国、印度、巴西）、零增长（马来西亚）或 GDP 减少（韩国、台湾、新加坡）、失业上升，因为工厂关闭、新劳动力参与使工作更稀缺。

因此，金融和贸易路线的传播正传递到生产、贸易和就业的实体经济。而这只是开始，因为很多经济学家现在预测美国和欧洲的衰退将持续至少两年。